Русский Выберите язык

Реструктуризация долговых обязательств

В конце 2009 года в РФ вступил в силу закон, дающий новые возможности реструктуризации долга – debt-for-equity swap (D4E) – обмен долга на акции.

В результате:
- у компаний появился менее затратный и менее рискованный прямой способ реструктуризации задолженности перед кредиторами;
- введен эффективный инструмент восстановления признаков платежеспособности до процесса банкротства без привлечения заемных денежных средств;
- появился инструмент дополнительной мотивации менеджмента компаний (без использования опционных схем), предусматривающий частичную оплату труда долями участия в капитале работодателя (до 20 %) в соответствии с положениями трудового договора.
 
При этом имеются следующие ограничения:
- обменом долга на акции не могут пользоваться кредитные организации;
- требования, которые могут быть зачтены в счет оплаты акций (долей участия), должны быть денежными (например, обязательства вернуть займы, кредиты, оплатить товар по договору купли-продажи или работу по договору подряда, заплатить комиссионное либо агентское вознаграждение и др.);
- в отношении АО;
- только в случаях размещения дополнительных акций посредством закрытой подписки. Необходимо учитывать, что уставом ОАО может быть ограничено проведение закрытой подписки;
- не допускается зачет, если срок исковой давности по взысканию этого долга в судебном порядке уже истек (натуральное обязательство);
- признается ничтожным зачет денежных требований о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, а также о пожизненном содержании.

Для осуществления обмена долга на акции Вам понадобится:
- внесение изменений в устав, если он ограничивает возможность осуществления размещения акций посредством закрытой подписки;
- согласие кредиторов на погашение денежных требований к обществу путем обмена долга на акции (доли участия) общества;
- проведение юридической экспертизы на предмет допустимости проведения зачета и наличия дополнительных ограничений с учетом общих и специальных норм действующего законодательства, рекомендаций ФСФР России и сформированной судебной практикой;
- согласие необходимого количества акционеров (участников) общества, выраженное в форме решения общего собрания.